ビットコイン価格予測：本日、100億ドル相当のBTCおよびETHオプションが満期を迎える
免責事項：暗号資産は高リスク資産です。この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。投資元本をすべて失う可能性があります。
ここ数ヶ月で最大の1日限りのオプション満期が本日到来し、市場はすでにその摩擦を織り込んでいます。ビットコイン価格は63,800ドルで推移しており、ディーラーが現在の強気予測に基づき決済までのデルタエクスポージャーを管理しているため、64,000ドルの最大痛手水準をわずかに下回る水準で推移しています。イーサリアムは1,890ドル付近で取引されており、両サイドとも確信が持てないまま、最大痛手水準付近にとどまっています。
7月31日に報告されたデータによると、14万9000件のBTCオプションが満期を迎え、プット/コール比率は0.28、最大損益は6万4000ドル、想定元本は96億ドルでした。一方、43万5000件のETHオプションが満期を迎え、プット/コール比率は0.63、最大損益は1850ドル、想定元本は8億3000万ドルでした。合計すると、1回の取引セッションで104億ドルを超える暗号資産オプションが決済されました。
BTCのプット／コール比率は0.28と、依然としてコールに大きく偏っています。これは強気なポジションを反映していますが、多くの上昇局面の賭けは依然としてアウトオブザマネーで満期を迎えています。満期が過ぎると、新たなポジションがこれらの契約に取って代わるのか、それともトレーダーが依然として慎重な姿勢を維持するのかに注目が集まります。
次に、ディーラーによるヘッジの再調整と建玉残高のリセットが行われます。これにより、新たな方向性の動きが生まれる可能性もあれば、流動性の低い状況で価格が低迷する可能性もあります。一方、前回のFOMCセッションでは明確な見通しはほとんど得られず、マクロ経済環境においても暗号資産にとって強力な起爆剤となる要素は依然として不足しています。
ビットコイン価格予測：本日の96億ドルの満期決済後、6万6000ドルを取り戻せるか？
ビットコインは63,800ドルで取引されており、64,000ドルの上限付近で推移しています。。これは偶然というより、オプション市場のメカニズムによるものです。プット/コール比率が0.28であることから、市場はコールオプションに大きく傾いており、64,000ドルは最も多くの契約が満期を迎え、ペイアウトが最小限に抑えられた水準となっています。決済が完了すれば、その影響は薄れるでしょう。
直近の抵抗線は65,500ドルから66,000ドルの間にあります。この水準を突破すれば68,000ドルへの道が開ける可能性がありますが、そのためには出来高の増加による確認が必要となります。一方、今週のETFへの資金流入は低調で、米国株式市場のボラティリティも暗号資産への新たな資金流入にはつながっていません。こうした乖離が、強気相場の勢いを抑制し続けています。
強気シナリオでは、満期後のディーラーヘッジが解消され、ビットコインは66,000ドルを回復し、今後数セッションで68,000ドルから70,000ドルの水準に挑戦すると見込まれています。基本シナリオでは、トレーダーが新たな材料を待つ間、価格は62,000ドルから66,000ドルの間で推移すると予想されています。日足終値が62,000ドルを下回れば、60,000ドルのサポート水準が再び注目されるでしょう。
イーサリアムは1,891ドル付近で取引されており、1,900ドルが重要な抵抗線となっています。最大抵抗線は1,850ドルで、満期後もその水準をわずかに上回る程度にとどまる見込みです。2,000ドルを上回る水準を維持できれば、イーサリアムのテクニカル構造は改善され、短期的な見通しも強まるでしょう。
ビットコインは満期後の足場を試す中、早期上昇のハイパーターゲットとなっている。
ビットコイン（BTC）が63,800ドルで、8ヶ月に及ぶ弱気相場が未だに解消されていない状況は、明らかな非対称性の問題を抱えています。ここから70,000ドルまでの上昇余地は約9.5%ですが、60,000ドルまでの下落余地も同様に大きく、現在のマクロ経済状況によってより強く裏付けられています。このような横ばい相場では、リスクプロファイルが異なる初期段階のビットコインインフラへの投資こそが、まさに注目を集めるトレード戦略と言えるでしょう。
Bitcoin Hyper（$HYPER）は、Solana仮想マシン（SVM）を統合した初のBitcoinレイヤー2として位置づけられており、BTCの基盤となるセキュリティを損なうことなく、Bitcoinエコシステム内で直接、1秒未満のファイナリティと低コストのスマートコントラクト実行を実現することを目指しています。
これは既存のL2アプローチとは技術的に異なる提案であり、プレセールでは現在の価格0.0136839ドルで3290万ドルを調達しており、調達期間中は保有者向けにステーキングが利用可能となっています。このプロジェクトには、ネイティブBTC送金と高速トランザクション実行のための分散型カノニカルブリッジが含まれており、レイテンシベンチマークではSolana自体を上回る性能を発揮すると報告されています。
満期後のBTCは、解決するまで数セッション横ばい状態が続く可能性があり、初期のインフラ投資におけるリスク/リターン計算は、現在の水準で現物を追いかける場合とは異なって見えます。
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