BitMEX のケースは、規制当局による DeFi へのより綿密な調査を促す可能性があります
世界初の仮想通貨デリバティブ取引所であるBitMEXに対する最新の取り締まりにより、規制当局の目が分散型金融 ( DeFi ) スペースに向けられる可能性があると、金融サービス プラットフォームのBitOodaは述べています。
”私たちの見解では、規制当局がDeFiプラットフォームと参加者を詳しく調べても驚かないでしょう。BSA（銀行秘密法、別名トラベルルール）に違反する悪質な活動にこれらのネットワークが使用される可能性を認識しているためです。 ）またはその他のルールは、ネットワークにKYC [顧客を知る]が組み込まれている場合でも”と、同社は最新の規制分析で述べています。
規制当局が”取り組む”問題は、いつ”DeFi の取り組み”に対して強制措置を講じるべきかということです。これは次のような場合です。
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”ターゲットとなる特定可能なアクター（所有者/開発者など）がいる場合の初期開発中、 |
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証券法に反する可能性のある資金調達/投資活動がある場合、 |
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または、ネットワークが開始され、十分に分散化された後、プラットフォーム/テクノロジー自体以外に規制対象がない可能性があります。” |
BitOoda は、DeFi が規制監視の対象となる理由と反対する理由の両方を発見しました。
同社が示唆したのは、DeFi が規制当局のマネー ロンダリングの懸念に対する”すぐに使える答え”になる可能性があるということです。これは、DeFi が最も誇りに思っている機能、つまり、オープン プロトコル、透明なブロックチェーン ベースのアクティビティ、および管理されたトランザクションを備えているためです。特定の個人や団体ではなく、スマートコントラクトによって実行されます。そのため、”真に分散化されたピアツーピアのコミュニティ管理型プラットフォームを備えた DeFi ネットワークは、規制の監視なしに運用でき、また運用すべきオープン市場を表しています”と BitOoda 氏は述べています。
しかし、彼らは続けて、DeFi、そのネットワーク、プロトコル、インフラストラクチャ、ガバナンス構造などはすべて開発者によって作成されました。”したがって、これらの個人は、プラットフォーム自体 (つまり、フロントエンド) と同様に、規制当局の精査の対象となります。”と述べています。
さらに、米国証券取引委員会（SEC）が”ピアツーピア取引を行う分散型プラットフォームは規制から免除されるとは信じていない（または当時信じていなかった）”という前例がすでに存在します。これは、未登録の国内証券取引所の運営で起訴されたEtherDeltaの創設者であるザカリー・コバーンに対する訴訟で 2018 年に確立されました。
BitOoda によると、自己管理に依存し続けるプラットフォームやプロトコルでは、規制上の注意が最も引き出されない可能性が高いとのことです。
それでも、プラットフォームは、”分散型プラットフォームは、市場リスク、操作、および不公正な取引慣行に関して今日存在する多くの規制上の懸念を払拭することができますが、規制当局は今後数か月でDeFiをよりよく理解するために協調的な努力をすることを期待しています。投資家への潜在的なリスクや、悪意のある人物によるテクノロジーの使用を特定することに目を向けてください。”
報告されているように、すでに 2019 年 7 月に、米国商品先物取引委員会は、BitMEX が同機関に登録されていないプラットフォームでの取引をアメリカ人に許可することで規則を破ったかどうかを調査していました。そして先週、BitMEX の所有者 3 人と関連会社 5 社が、未登録の取引プラットフォームを運営し、複数の規制に違反したとして規制当局から起訴されました。BitMEX は、”申し立てを積極的に擁護する”つもりであると述べ、”適用される米国の法律は当時理解され、利用可能なガイダンスに基づいていたため、常に遵守するよう努めてきた”と付け加えた。
しかし、業界関係者の何人かは、この事件は、分散化が暗号関連サービスを提供する人々にとって前進する方法であることを示していると主張しました。
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